Las Empresas de Asesoramiento Financiero, EAFI,  operan en  España desde enero de 2009. Estas empresas constituyen una apuesta por el desarrollo de una estructura rentable de prestación  de servicios financieros, centrado exclusivamente en el cliente y con todos los condicionamientos para transmitir de la mejor forma posible la información y conocimiento del mercado financiero al cliente final. 

Con fecha 11 de marzo de 2010 se constituye la Asociación Española de Empresas de Asesoramiento Financiero con los cargos de Presidente en Javier Kessler Saiz y de Vicepresidenta, Sara Pérez Frutos.

La Asociación Española de Empresas de Asesoramiento Financiero (ASEAFI) nace con el triple objetivo de representar los intereses de las EAFI autorizadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), de realizar una labor de coordinación interna entre las EAFI integradas en la Asociación y de fomentar la cooperación con entidades públicas y privadas, nacionales o extranjeras, que redunden en beneficio de los asociados.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores firmó el viernes 5 de junio la inscripción de Javier Kessler Saiz como Empresa de Asesoramiento Financiero (EAFI). El número de inscripción en el registro de EAFI es el número 2 y es la primera entidad inscrita como persona física.

Crisis es oportunidad. El problema es detectar dónde y cómo encontrar las oportunidades de inversión. Al menos tenemos una idea clara.  No es posible configurar una cartera de fondos de inversión razonable centrándonos en los resultados pasados ni tampoco en función de los ratings y calificaciones riesgo- rentabilidad determinada por numerosas agencias de calificación.

Para construir una cartera de fondos es necesario seguir dos principios básicos. El primer lugar, hay que dedicar tiempo a la asignación de activos y, en segundo lugar, no hay que olvidarse de la diversificación de riesgos.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores publica un comparador de Fondos de Inversión con datos actualizados trimestralmente. Figuran todos los fondos de inversión inscritos en la CNMV, clasificados por sociedad gestora, políticas de inversión, patrimonio,partícipes, comisiones, riesgo y rentabilidad en varios periodos.

En 2008 una cartera conservadora podría contemplar la inversión diversificada en dólar mediante la inversión en deuda de alta calidad con duración media, inflación, en bonos corporativos y soberanos ligados a la inflación, en activos monetarios y finalmente una parte reducida en gestión flexible  y de autor.

Esta sección recoge fondos que por definición tienen un riesgo alto no sólo procedente de la volatilidad intrínseca del mercado objeto de inversión sino también otros riesgos como son los derivados de la calidad crediticia del activo, del tamaño y liquidez del mismo, de la divisa en la que se denomine el activo o simplemente del riesgo geopolítico del mismo.

Se englobaría aquellos fondos en los que el principio de diversificación de la inversión debería seguirse con extremada disciplina. La combinación de estos fondos con fondos de menor riesgo resultaría de obligado cumplimiento para cualquier inversor. De hecho son fondos que deben complementar una cartera dada y nunca constituirse en los activos de referencia.

En una exposición moderada cabría la combinación de fondos mixtos flexibles con fondos de deuda de elevada duración o con fondos de renta variable pura con estrategias de inversión claramente definidas como pueden ser aquellos fondos de búsqueda de valor en empresas generadoras de un flujo recurrente de caja.
El mayor peso en deuda o acciones dependerá tanto del perfil de inversión como del escenario económico esperado.